Aktienoptionen Barausgleich

Barausgleich Was ist ein Barausgleich Ein Barausgleich ist eine Abwicklungsmethode, die in bestimmten Futures - und Optionskontrakten verwendet wird, wenn der Verkäufer des Finanzinstruments nach Ablauf oder Ausübung nicht den tatsächlich zugrunde liegenden Vermögenswert abliefert, sondern stattdessen die entsprechende Barmittelposition überträgt. Für Verkäufer, die nicht wollen, den tatsächlichen Besitz der zugrunde liegenden Cash-Ware zu nehmen. Eine Barausgleich ist eine bequemere Methode der Abwicklung von Futures und Optionskontrakten. Zum Beispiel ist der Käufer eines barabgerechneten Baumwoll-Futures-Kontraktes verpflichtet, die Differenz zwischen dem Spotpreis der Baumwolle und dem Futures-Preis zu zahlen, anstatt das Eigentum an physischen Baumwollbündeln nehmen zu müssen. BREAKING DOWN Barausgleich Bei Futures und Optionskontrakten handelt es sich um derivative Instrumente mit Werten auf Basis eines Basiswerts. Der Vermögenswert kann ein Eigenkapital oder eine Ware sein. Wenn ein Futures-Kontrakt oder Optionskontrakt abgelaufen ist oder ausgeübt wird, ist der konzeptionelle Rückgriff für den Inhaber des Vertrags, die physische Ware zu liefern oder die tatsächlichen Aktien zu übertragen. Dies ist bekannt als physische Lieferung und ist viel umständlicher als eine Barabrechnung. Wenn ein Anleger beispielsweise auf einen Futures-Kontrakt mit einem Wert von 10.000 Euro verzichtet, ist es am Ende des Vertrages unpraktisch, wenn der Inhaber physisch Silber an einen anderen Investor liefert. Um dies zu umgehen, können Terminkontrakte und Optionskontrakte mit einem Barausgleich durchgeführt werden, wobei dem Inhaber der Position entweder der Unterschiedsbetrag zwischen dem Anfangspreis und dem Schlussabschluss entweder gutgeschrieben oder belastet wird. Ein Beispiel für einen Barausgleich Futures-Kontrakte werden von Anlegern getroffen, die glauben, dass eine Ware künftig steigen oder fallen wird. Wenn ein Investor einen Futures-Kontrakt für Weizen verkürzt, geht er davon aus, dass der Weizenpreis kurzfristig sinkt. Ein Vertrag beginnt mit einem anderen Investor, der die andere Seite der Münze nimmt und glaubt, dass Weizen im Preis steigt. In diesem Beispiel geht ein Investor auf einen Futures-Kontrakt für 100 Scheffel Weizen für insgesamt 10.000. Dies bedeutet, am Ende des Vertrages, wenn der Preis von 100 Scheffel Weizen auf 8.000 sinkt, wird der Investor auf 2.000 verdienen. Allerdings, wenn der Preis von 100 Scheffel Weizen auf 12.000 erhöht, verliert der Investor 2.000. Konzeptionell werden am Ende des Vertrages die 100 Scheffel Weizen dem Investor mit der langen Position geliefert. Allerdings, um die Dinge einfacher zu machen, kann eine Barabrechnung verwendet werden. Wenn der Preis auf 12.000 ansteigt, muss der Kurzinvestor die Differenz von 12.000 - 10.000 oder 2.000 bezahlen, anstatt tatsächlich den Weizen zu liefern. Umgekehrt, wenn der Preis auf 8.000 sinkt, wird der Investor 2.000 durch die Long-Position bezahlt. Final Settlement Procedures Vierteljährliche Abrechnung von SampP 500, E-Mini SampP 500, SampP MidCap 400, E-Mini SampP MidCap 400, SampP 500 CitigroupGrowth und Value Und SPCTR-Index-Futures und Optionen auf Futures basieren auf einem Special Opening Zitat des zugrunde liegenden Index. Die spezielle Eröffnungsquotierung für jeden Index basiert auf dem Eröffnungskurs jedes Bestandteilsbestandes in diesem Index am Verfallstag. Spezielle Opening Quotations (SOQ) unterscheiden sich im Allgemeinen vom Indexindex jedes Index, da sich alle Aktien nicht sofort öffnen. Zum Beispiel, bei typischen Tagen, die von der CME-Gruppe untersucht werden, öffnen sich die meisten SampP-Aktien schnell, mit etwa 95 offenen innerhalb von 15 Minuten und 98 offenen innerhalb von 30 Minuten. Andere Indizes mit größeren Stückzahlen können länger dauern. Opening Index Values ​​An typischen Tagen beginnt die CME Group, die Indexwerte sofort um 8.30 Uhr Central Time (CT) zu verbreiten. Da der Indexwert auf dem letzten Kurs für jede Aktie basiert, wird der Eröffnungsindexwert den vorherigen Schlusskurs für eine Aktie widerspiegeln, die noch offen ist. Somit beginnt der Indexwert fast immer bei dem vorherigen Schließen und ändert sich dann, wenn sich die Vorräte öffnen. Danach spiegelt die Indexberechnung einige Aktien noch nicht offen, und andere Aktien aktiv handeln. Spezielle Eröffnungskriterien Spezielle Eröffnungskriterien der Indizes basieren im Allgemeinen auf den Eröffnungswerten der Komponentenbestände, unabhängig davon, wann diese Bestände am Verfalltag geöffnet werden. Allerdings, wenn eine Aktie nicht an diesem Tag zu öffnen, wird seine letzte Verkaufspreis in der Special Opening Quotation verwendet werden. Das besondere Eröffnungsangebot kann in den Barindexpreisen am Verfalltag liegen. CME verbreitet periodische Updates der SampP 500 und SampP MidCap 400 Special Opening Zitate auf dem Ticker als SMS. Diese Zitate basieren auf den Eröffnungskursen für die bis dahin eröffneten Aktien und dem letzten Verkaufspreis für die noch offenen Aktien. Beispiel für die Eröffnung von Indexberechnungen Eine Beispielberechnung für den SampP 500-Index und die spezielle Eröffnungsvorlage wird unten gezeigt. Wenn entweder: alle Aktien im Index geöffnet sind und Korrekturen beendet sind oder der Geschäftsschluss erfolgt, je nachdem, was zuerst eintritt, werden die Special Opening Quotations abgeschlossen. Alle offenen auslaufenden Futures und Optionen auf Futures-Kontrakte werden Cash-Settled bis zum Ende Special Opening Quotations. 2 Dieses Beispiel veranschaulicht den Unterschied zwischen dem Index und dem Special Opening Quotation für einen einfachen Zwei-Aktien-Index mit gleichem ausstehenden Aktienbestand. NASDAQ-100 Index und NASDAQ Composite Index Expirationsprozedur NASDAQ-100 Index-Futures und Optionen auf Futures, E-Mini NASDAQ-100 Futures und Optionen und E-Mini NASDAQ Composite-Futures laufen auf einem vierteljährlichen Zyklus ab. Ab Anfang Juni 2005 werden die Special Opening Quotations für NASDAQ-100 und NASDAQ Composite Indexes auf Basis des NASDAQ Official Opening Price (NOOP) für die Komponentenbestände der jeweiligen Indizes berechnet. Nikkei 225 Fälligkeitsverfahren Nikkei 225 Futures und Optionen auf Futures laufen am Quartalszyklus ab, am zweiten Freitag des Vertragsmonats. Der Schlussabrechnungspreis der Nikkei 225 Futures und Optionen auf Futures basiert auf dem Special Opening Quotation des Nikkei Stock Average, der verwendet wird, um die Nikkei Stock Average Futures an der Osaka Securities Exchange abzurechnen. Der Schlussabrechnungspreis für alle Barausgleichsbeträge ist der 1100. eines Indexpunktes. 1 Der NYSE - oder AMEX-Eröffnungskurs wird für Aktien verwendet, die an der NYSE bzw. AMEX notiert sind. Der NASDAQ Official Opening Price (NOOP) wird für NASDAQ-Aktien verwendet. 2 Auslaufende In-the-money-Optionskontrakte werden automatisch ausgeübt, sofern nicht entgegenstehende Anwei - sungen von CME Clearing vor 19:00 Uhr am Verfallstag freigegeben werden. Optionen Vertragsabschlüsse Abrechnung ist der Prozess für die Bedingungen eines Optionskontrakts, Wenn sie ausgeübt werden. Die Ausübung kann freiwillig erfolgen, wenn der Inhaber wählt, an einem gewissen Punkt vor dem Verfall auszuüben, oder automatisch, wenn der Vertrag in dem Geld am Ende des Verfalls ist. Obwohl die Abwicklung technisch zwischen dem Inhaber von Optionskontrakten und dem Schreiber dieser Verträge erfolgt, wird der Prozess tatsächlich von einer Clearing-Organisation gehandhabt. Wenn der Inhaber ausübt oder eine Option automatisch ausgeübt wird, ist er die Clearing-Organisation, die die Verträge mit dem Inhaber effektiv löst. Die Clearingstelle wählt dann nach dem Zufallsprinzip einen Schreiber dieser Verträge aus und gibt sie mit einer Abtretung aus, die sie zur Erfüllung der Vertragsbedingungen verpflichtet. Das Endergebnis ist grundsätzlich dasselbe, dass der Halter entweder das zugrundeliegende Wertpapier kauft oder verkauft (abhängig davon, ob es sich um Call - oder Put-Optionen handelt), und der Schreiber erfüllt das andere Ende der Transaktion. Theres gerade eine andere Partei in der Mitte, die im Wesentlichen sicherstellt, dass der gesamte Prozess reibungslos läuft. Egal, ob Sie Ausübung von Optionen, die Sie besitzen oder erhalten eine Abtretung auf Verträge, die Sie geschrieben haben, wird dieser Teil des Prozesses relativ unsichtbar und wird alle von Ihrem Broker behandelt. Es gibt zwei Methoden, mit denen Optionen ausgeübt werden können, wenn physische Abwicklung und Barausgleich. In allen Verträgen wird angegeben, welche Form der Abrechnung gilt. Im Folgenden erläutern wir diese beiden Siedlungstypen und ihre Arbeitsweise. Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Physische Abrechnung Physische Abrechnung ist die am häufigsten verwendete Form der Abrechnung. Physisch erledigte Optionen sind diejenigen, die die tatsächliche Lieferung der zugrunde liegenden Sicherheit, auf denen sie basieren. Der Inhaber physisch abgewickelter Kaufoptionen würde daher das zugrunde liegende Wertpapier kaufen, wenn sie ausgeübt würden, während der Inhaber physisch erfüllter Put-Optionen das zugrunde liegende Wertpapier verkaufen würde. Physisch erledigt Optionen neigen dazu, amerikanischen Stil, und die meisten Aktienoptionen sind physisch abgewickelt. Es ist nicht immer sofort offensichtlich beim Betrachten von Optionen, wie sie aufgeführt sind, ob sie physisch abgerechnet oder Bargeld abgewickelt werden, so dass, wenn dieser Aspekt ist wichtig für Sie seine wert wert Überprüfung absolut sicher sein. In der Praxis, ob eine Option physisch bezahlt oder Bargeld abgewickelt wird, ist nicht besonders relevant, dass oft. Dies liegt daran, dass die meisten Händler nicht tatsächlich ausüben, sondern versuchen, ihre Gewinne durch Kauf und Verkauf von Verträgen zu machen. Barausgleich Barausgleich ist nicht so üblich wie physische Abwicklung, und seine typischerweise für Optionskontrakte auf der Grundlage von Wertpapieren, die arent leicht übertragen oder geliefert werden. Zum Beispiel werden Verträge auf Basis von Indizes, Fremdwährungen und Rohstoffen in der Regel in bar abgerechnet. Barausgleichsoptionen sind in der Regel europäischen Stil, dh sie werden automatisch am Verfall abgewickelt, wenn sie im Gewinn sind. Grundsätzlich, wenn theres irgendwelche intrinsischen Wert in Verträgen zum Zeitpunkt des Verfalls, dann wird dieser Gewinn an den Inhaber der Verträge an diesem Punkt bezahlt. Wenn die Verträge auf das Geld oder aus dem Geld, dh es gibt keinen intrinsischen Wert sind, dann vergehen sie wertlos und kein Geld Austausch Hände. Copyright copy 2016 OptionenTrading. org - Alle Rechte vorbehalten.